東方海外
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東方海外(国際)有限公司 オリエント・オーバーシーズ
Orient Overseas (International) Ltd.
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2023-10-05 |
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東方海外の目標株価を引き下げ、強気判断は継続=JPモルガン
JPモルガンは最新リポートで、香港のコンテナ海運大手、東方海外(
00316)の投資判断を「オーバーウエート」に維持し、目標株価をこれまでの143HKドルから133HKドルに引き下げた。海運市場のピークシーズンの業況が予想から下振れしたため、東方海外の利益予想を下方修正したが、現在株価は予想PER0.7倍に相当する水準で、EV(企業価値)/EBITDA倍率が平衡に近く、予想配当利回りが10%と依然としてバリュエーションに妙味があるとした。『AAストックス』が5日伝えた。
JPモルガンは、今年のピークシーズンは太平洋航路が低調だったものの、東方海外の株価が6月以降で8%上昇し、ハンセン指数(同期間に6%下落)をアウトパフォームしたと指摘。予想外の好調の背景には、需要低迷と供給過剰に対する市場の過度な懸念があるとの見方を示した。
JPモルガンは、短期的な経営データと市場センチメントが依然として弱い指摘した半面、東方海外はコスト抑制の規律を備えており、10−12月期に損失を出す可能性はかなり低いとみている。海運市場での「スクラップ」増加や、各地が環境保護基準を厳しくしたことによる航海速度の低下、新造船の納期遅延などが供給過剰の懸念を和らげる要因になるとした。
東方海外の株価は日本時間午後4時5分現在、前日比1.28%高の102.90HKドルで推移している。
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