シティグループは最新リポートで、パソコンの世界最大手、レノボグループ（00992）の2026年4−6月期決算について、売上高や利益が市場予想を大幅に上回り、人工知能（AI）を軸とする成長戦略の進展が確認されたと評価した。売上高は前年同期比43％増の269億4300万米ドルと四半期ベースで過去最高を更新し、シティと市場の予想をそれぞれ24％、20％上回った。『AAストックス』が13日伝えた。

　リポートによると、業績をけん引したのは、インフラソリューション事業グループ（ISG）の急成長と、インテリジェントデバイス事業グループ（IDG）の高い競争力。粗利益率は16.5％と前年同期から拡大し、シティと市場予想を上回った。非GAAPベースの純利益は前年同期比176％増の10億7500万米ドルとなり、シティと市場予想をそれぞれ64％、149％上回った。非GAAPベースの純利益率も4％に改善した。

　事業別では、IDGの売上高が27％増の171億米ドル、営業利益率は7.1％で横ばい。世界のパソコン市場でのシェアは24.2％に上昇し、2位との差をさらに広げた。ISGの売上高は98％増の85億米ドルと過去最高を更新し、営業利益率も9.1％に拡大。クラウドサービス事業者や企業・中小企業向けの需要が伸び、AIサーバーの受注も好調だった。AI関連の受注残は540億米ドルと前四半期比157％増加した。ソリューションサービス事業グループ（SSG）の売上高も28％増の29億米ドルとなり、営業利益率は24.2％に上昇した。

　シティは、事業価値の積み上げによる評価でレノボの目標株価を31HKドルとし、投資判断は「買い」を維持。強いサーバー需要や収益力に加え、パソコン、スマートフォン、サービス事業の安定した業績を評価している。目標株価は28年3月期予想PER（株価収益率）13.6倍に相当する。